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比特币:互联网金融的“乌托邦”

   日期:2013-12-11     评论:0    
核心提示:2013年,比特币以前所未有的冲击度走进普通人的视野,成为当下最值钱、也是涨速最快的“货币”。国内外投资者对其追逐也几近“疯狂”,各国监管部门也开始对此给予关注。那么,比特币到底是不是货币?投

2013年,比特币以前所未有的冲击度走进普通人的视野,成为当下最值钱、也是涨速最快的“货币”。国内外投资者对其追逐也几近“疯狂”,各国监管部门也开始对此给予关注。那么,比特币到底是不是货币?投资“盛宴”背后到底隐藏着怎样的玄机,它的未来又将走向何方?

随着比特币的传播范围渐广,越来越多的人开始将目光投向比特币。世界首台比特币自动提款机在加拿大启用,更使人感到其离我们的生活越来越近。

2009年比特币问世,用任何一台电脑“挖矿”很容易就能获得50个比特币,1美元大约可以购买1300个比特币。但是到了今年4月份,比特币价格从13美元飙升至250美元。在美国参议院11月下旬就比特币召开专门听证会并将宣布将其纳入监管后,比特币更是突破1000美元大关,在11月29日Mt.Gox平台上一个比特币甚至一度上涨至1242美元,创下历史最高价位。

今年以来,比特币在中国也呈现井喷式发展。据统计,11月份中国国内最到的比特币交易平台——比特币中国的成交量已经成为全球最大的比特币交易平台,其日最高交易量接近9万比特币,成交价格逾6000元人民币。

短短几年间比特币的身价如坐火箭般扶摇直上,这一虚拟货币到底有何魅力吸引着投资者?

比特币不是虚拟货币

比特币的概念最初由中本聪在2009年提出,可以兑换成大多数国家的货币,使用者也可以用比特币购买一些虚拟物品,比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等,只要有人接受,也可以使用比特币购买现实生活当中的物品。同时比特币总数量非常有限,被永久限制在2100万个,具有极强的稀缺性

比特币的出现,是一种草根服务创新,适应了互联网时代的货币需求。不过,如果其规模达到一定程度,并积累了系统性风险,那么自然会受到监管部门的关注。12月5日中国央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》(以下简称“通知”),“通知”规定:比特币不是真正意义的货币;各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务;作为比特币主要交易平台的比特币互联网站应依法在电信管理机构备案。

尽管比特币被定义为具有虚拟货币支付流通功能,且此前有人讨论比特币代表未来货币的可能性,但是此次“通知”明确了其性质,即不是真正意义的货币,是一种特定的虚拟商品,不具有法偿性与强制性等货币属性不具有与货币等同的法律地位。这说明,无论是现在还是可预见的遥远将来,比特币没有能力撼动现代货币发行体系。

随着互联网技术的飞速发展,使电子货币逐渐演变出虚拟货币形式,进而深刻影响货币的概念及流通。显然比特币仅是电子货币高级形态的萌芽或者尝试,远没有达到虚拟货币的阶段,更谈不上影响央行的货币发行权。

另外,货币的发行由政府权威支撑,如果缺乏发行主体、没有背后的政府权威,一种货币就会遇到问题。在现实中,欧元由于缺少了统一的财政权威支撑,往往在危机中容易受到冲击;而无论是IMF的特别提款权,还是前两年流行的“超主权储备货币”,都只能成为“镜花水月”。

比特币为什么会异军突起

为什么比特币会如此疯狂?这需要从供给与需求两方面入手分析。一方面,在数学理念框架下,比特币的总量不会增加,使其与现实货币经常陷入通货膨胀的情况,形成鲜明对比。如果比特币能够长期地存在,在其需求增长的情况下,那么其价格则会持续上升,这正是比特币陷入疯狂的主要因素之一。

另一方面,从需求角度来看,必须承认一部分是货币需求的作用,因为随着对比特币“去中心化”的膜拜,越来越多的社区与网友开始接受比特币,他们认为比特币是传统货币有效替代品,是挑战旧的货币体系的重大革新,因此热衷于运用比特币进行货币功能的试验。但是,更多的需求者却是基于投资或投机的需要,只是把比特币看作是某种可快速升值的资产。实际上,目前市场上绝大部分的比特币持有者,其心理都是为了在将来卖出比特币,获取更多的现实货币。

比特币在中国似乎更加受欢迎,原因一是,中国人的投机性要远高于西方人,这在股市、房市、大宗商品、农产品乃至艺术品的炒作案例中可见一斑。面对比特币的诱惑,自然会有更多的投机者奔赴其中,所有的人都相信,自己不会是“击鼓传花”的最后一环。二是,近年来国内的民间资本与财富迅速积累,与此同时,可投资的金融资产和非金融资产有限,股市和房市的现状,使得个人财富可配置资产更加可怜。比特币为民间投资提供了一个跨国界的交易对象,因此也吸收了大量的民间资本追逐。比特币泡沫风险日益明显。

比特币的风险已经显现

比特币的出现,也伴随着特定风险。例如,2013年6月,美国在线支付服务Liberty Reserve因涉嫌从事大规模在线洗钱交易而被关闭,这引发了比特币可能会被犯罪分子当作洗钱工具的担忧。当然,由于规模有限、而且币值不稳定,这种潜在的洗钱风险还是相对有限。

此外,据报道,维持比特币系统的所有联网电脑总性能,远远超过了全球500大超级电脑的处理性能之和。一方面,随着比特币的飞速发展,未来对于计算机硬件和软件提出了重大挑战,除非高水平的计算机硬件设施进一步普及,否则比特币更容易被少数“超级电脑”所操纵;另一方面,犯罪团伙利用投资者求“币”心切的心理,通过截留购买者已付款的“挖矿机”自行“挖矿”,直至硬件设备遭淘汰后再发货给购买者

对于比特币来说,最大的风险是其看似疯狂的需求背后,仍然存在巨大泡沫。不可否认的是,曾经寄托着提升互联网时代交易中介便利性的比特币,已经成为疯狂的投机炒作对象。其具有虚拟货币的特质已经成为投机者的“皇帝新衣”,在这种狂热的概念追逐之下,其价格已经远远超出了自身价值,陷入“庞氏骗局”的游戏是必然的。

比特币显现出互联网时代新货币形态的萌芽,并不意味着其一定能够成功。实际上,无论是纸币还是电子货币,都属于信用货币的范畴,与金属货币不同的是,其自身并没有使用价值。这些货币的背后,依托的是特定的社会组织关系与政权组织形式支撑。只要国家的边界没有消失、还需政府的权威支撑社会交易、“最后贷款人”的央行仍然存在,则真正去中心化的虚拟货币就不可能占据主流地位。充其量只能成为某个互联网“飞地”或“乌托邦”式的实验品,更有可能成为投机者的最爱。

总而言之,比特币的出现是对传统货币金融体系的重大挑战,当比特币成为互联网技术狂热者、投机分子以及无政府主义狂欢的对象时,它却距离内在的货币属性越来越远。在2140年最后一个比特币被开采出来之时,或许它早已被其他虚拟货币所替代了。在未来难以想象的社会结构变迁中,随着网络、机器及电子设备可能根本上改变人类经济社会组织形式,或许在无所不在的虚拟货币环境中,人们能够回想起比特币曾经掀起的浪花,以及对其蝴蝶效应的感慨。

(作者为中国社科院金融所研究员 杨涛,本文仅代表作者个人观点)



 

 
 
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